报告人：宋军   副教授，复旦大学

                                                                     主持人：张兵     教授，南京大学

                                                                     时间：  2010年11月17日 星期三14:00-15:30

                                                                     地点：  工程管理学院协鑫楼104报告厅

报告人介绍：

宋军，复旦大学经济学院国际金融系副教授，副系主任，上海金融工程学会理事，深圳证券交易所和中国社会科学院金融研究所应用经济学博士后(2004)。先后获上海交通大学工学学士(1996)、管理学硕士(1999)和管理学博士(2002)学位。主要研究方向为行为金融、资产定价和金融工程。先后承担国家自然科学基金、教育部人文社会科学基金等多项课题，在《经济研究》、《经济学（季刊）》、《管理科学学报》、《金融研究》等高水平学术期刊发表论文数十篇，出版专著一本，论文多次在《中国金融评论》国际研讨会等学术会议获奖。担任《管理科学学报》、《中国金融评论》等多个期刊匿名审稿人。

活动简介：

    2010年11月17日中午，复旦大学宋军副教授应邀到我院作学术交流，为我院师生作了题为“期货风险溢价及其季节效应——兼论补贴的市场化定价及时时机选择”的学术报告。此活动是Myron Scholes金融论坛第十三讲，报告由张兵教授主持。

    在此次报告中，宋军教授选择期货市场中的套期保值问题进行研究，在理论上提出套期保值活动随季节而发生的周期性变化将使得风险溢价呈现季节效应。在实证分析过程中，以中美燃料油和玉米两种期货合约为代表进行检验，论证了理论观点，其中农产品（以玉米为例）的风险溢价的季节效应主要受到卖方套期保值需求的周期性影响，而工业品（以燃料油为例）的风险溢价的季节效应主要受到买方套期保值需求的周期性影响。这一结论为政府确定相关行业补贴的下限和发放时机、激励对期货市场套期保值培育政策的推行提供了重要理论依据。论文报告过程中，张兵老师、肖斌卿老师、瞿慧老师、俞红海老师等以及到场的同学就研究选题、风险溢价定义、供求关系变动影响等问题和宋老师进行了广泛而又深入的交流。