长江讲座教授 Avanidhar Subrahmanyam (UCLA) 开讲“金融理论经典与前沿”

发稿时间:2017-09-05浏览次数:10




 Subrahmanyam(Subra)教授是行为金融领域世界顶级专家,目前担任UCLA杰出讲座教授和南京大学长江学者讲座教授(自2015年起)。他因将心理学因素用于解释股票价格变动而闻名。他目前的主要研究兴趣包括:资产定价的行为理论解释,股票交易环境与公司融资成本,以及股票截面市场收益的实证研究等。他曾担任国际顶级期刊Journal of Finance、Review of Financial Studies副主编,是Journal of Financial Markets、Journal of Empirical Finance的顾问编辑,同时任Journal of Banking and Finance、European Financial Management等期刊副主编。自1991年以来他在国际高水平学术期刊发表论文100余篇,其中在Journal of Finance、Journal of Financial Economics和Review of Financial Studies这三大金融学一流期刊发表论文40余篇。他的研究成果先后荣获“Fama-DFA prize for the best paper in investments (Journal of Financial Economics)”,“Smith Breeden Prize for the best paper (Journal of Finance)”,以及“Best Paper Awards at the Western Finance Association meetings”。


自2014年以来,Subra教授每年访问我校一个月,期间与李心丹教授共同开设“金融理论经典与前沿”课程,并联合指导青年教师和研究生开展高水平科学研究。


本次访问期间,Subra教授将于2017年9月6日至8日(地点:工程管理学院,协鑫楼108教室)讲授专题课程“Behavioral Finance: Misvaluation and Trading Activity in Equity Markets”。短期课程结束后,李心丹教授将继续每两周一次的“金融理论经典与前沿”研讨班。本次短期课程的大纲如下:


Class 1 (9月6日上午9点至12点):  


Risk and return

CAPM/APT Review

Fama/French (1992, 1993)


Problems with the risk-return paradigm

Daniel/Titman (1997), Lakonishok/Shleifer/Vishny, Haugen/Baker  


Class 2 (9月6日下午1点至4点):


Momentum and stock market analysts’ biases

Jegadeesh/Titman, Bernard/Thomas  


Class 3 (9月7日上午9点至12点):


Other stock market strategies

Daniel/Titman (2006), Piotroski (2000)


Behavioral biases

Tversky/Kahneman, Daniel/Hirshleifer/Subrahmanyam  


Class 4 (9月7日下午1点至4点):


Applications to corporate finance

Malmendier/Tate I (CEO overconfidence..), Loughran/Ritter, Malmendier/Tate II (Superstar CEOs)


Investor moods and emotions

Huberman/Regev, Rashes


Class 5 (9月8日上午9点至12点):


Evidence on trading biases

Odean (1998), Odean (1999)

Barber/Odean (2001) (Boys will be Boys…), Barber/Odean (2000), Coval/Shumway