管理科学与工程:金融服务与金融管理方向

发稿时间:2016-06-07浏览次数:617

□ 定位与目标

     本学科方向立足于现代金融服务业的快速发展,采用数学建模优化、大数据分析以及计算机技术等理论、方法和工具,量化研究金融服务与金融工程领域理论前沿问题和重大实践问题,旨在创造金融理论新知和推动中国金融业发展。

□ 优势与特色

 (1)资本市场研究

      中国资本市场起步晚、发展快,在这一过程中投资者和公司管理层非理性决策行为突出。本方向立足中国情境,考虑资本市场微观主体行为的复杂性与有限理性,采用行为金融学的理论与方法,系统研究中国资本市场相关主体的决策问题,包括投资者交易行为与交易策略、公司估值与定价、公司并购与重组,以及投资者关系管理和上市公司市值管理等。以李心丹教授为首,Avanidhar Subrahmanyam教授(长江讲座教授)、俞红海副教授、杨学伟副教授、方立兵博士、王国俊博士等为骨干的研究团队自2001年开始即采用行为金融理论与方法来系统研究资本市场,并和中国证监会、上海证券交易所、中国金融期货交易所等建立了长期的政策咨询与联合科研机制,在投资者关系管理、市场国际化、监管制度设计、产品开发等方面开展了深入、系统的理论研究与政策咨询工作。李心丹教授在国内最早出版了《行为金融学》专著,现已完成国家自然科学基金重点项目、教育部重点项目,以及中国证监会重点课题等多个项目,团队在Management Science、Journal of Financial and Quantitative Analysis、Mathematical Finance、Journal of Banking and Finance、管理世界、经济研究和管理科学学报等国内外高水平学术期刊发表论文多篇。

 (2)商业银行研究

     随着中国经济改革的深入推进,商业银行需要通过转型升级来更好地服务实体经济、实现其自身跨越式发展,尤其是当前利率市场化背景下,如何优化运营管理、提升风控水平是中国各类商业银行面临的主要问题。该方向基于上述背景,系统研究商业银行全面风险管理、商业银行运营管理优化、银行产品设计与定价、供应链金融,以及基于客户管理系统的大数据挖掘分析等。以李心丹教授为首,以陈莹教授、肖斌卿副教授、刘烨博士、李冬昕博士为骨干的研究团队围绕商业银行转型,为江苏省农村信用联社系统和四川省农村信用联社系统,以及江苏银行、南京银行等提供大量风险管理与运营优化的咨询服务,取得了较大的经济效益,并在Journal of Banking and Finance、管理世界、经济研究和管理科学学报等国内外高水平学术期刊发表论文多篇。

 (3)金融大数据分析、金融算法与金融IT技术

      在“互联网+”、大数据时代背景下,金融数据量呈几何级数的增长,数据结构日趋复杂、数据构成类型不断增加,因此有很多问题难以用传统的数据处理分析方法来解决。以李心丹教授为首,以朱洪亮副教授、刘海飞副教授、瞿慧副教授、陈彩华博士、刘帆博士、胡骞博士为骨干的研究团队基于互联网时代的金融大数据背景,采用大数据理论与金融IT技术,对相关问题进行系统研究,包括基于云计算的数据处理与分析,大数据挖掘的理论和方法,算法设计与分析,基于计算实验平台的人工股市构建与系统仿真,文本挖掘理论与方法,量化交易策略的设计与计算机实现,以及金融软件产品开发等。其中李心丹教授承担了国家自然科学基金重点项目“基于计算实验方法的行为金融研究”,同时也承担了上海证券交易所、中国金融期货交易所等机构关于算法交易策略与实现等方面的诸多课题。

□ 师资队伍

  本学科方向聘请了1997年诺贝尔经济学奖得主Myron Scholes教授和2013年诺贝尔经济学奖得主Robert Shiller为学术顾问提供学术指导,现拥有教授3人(其中1人为长江学者讲座教授),副教授6人,讲师2人,专职研究员5人。

 ·李心丹(教授)

 ·Avanidhar Subrahmanyam(长江学者讲座教授)

 ·陈莹(教授)

 ·朱洪亮(副教授)

 ·瞿慧(副教授)

 ·刘海飞(副教授)

 ·肖斌卿(副教授)

 ·俞红海(副教授)

 ·杨学伟(副教授)

 ·刘烨(讲师)

 ·方立兵(讲师)

 ·李冬昕(专职研究员)

 ·王国俊(专职研究员)

 ·陈彩华(专职研究员)

 ·刘帆(专职研究员)

 ·胡骞(专职研究员)

□ 本学科研究方向

 (1) 资本市场研究方向(李心丹、Avanidhar Subrahmanyam、俞红海、杨学伟、方立兵、王国俊)

 (2) 商业银行研究方向(李心丹、陈莹、肖斌卿、刘烨、李冬昕)

 (3) 金融大数据分析、金融算法与金融IT技术(李心丹、刘海飞、朱洪亮、瞿慧、陈彩华、刘帆、胡骞)

□ 本学科方向承担的主要项目

 1)《基于实验与可计算的行为金融学若干前沿问题研究(70932003)》,国家自然科学基金(重点),2010.1-2013.12,120万,李心丹。

 2)《中国渐进式询价制度改革下的IPO定价与新股配售研究(71472085)》,国家自然科学基金(面上),2015.1-2018.12,63万,俞红海。

 3)《农户行为与农村金融改革——基于随机自然实验与计算实验的研究(71271109)》,国家自然科学基金(面上),2013.1-2016.12,52万,肖斌卿。

 4)《指数型增长偏差、过度借贷行为与家庭资产配置:基于中国城市居民家庭的实证研究(71173098)》,国家自然科学基金(面上),2012.1-2015.12,42万,陈莹。

 5)《基于计算实验的指令驱动市场交易行为与演化机制研究(71171109)》,国家自然科学基金(面上),2012.1-2015.12,41万,朱洪亮。

 6)《建立中美科技创新投资基金研究》,科技部国际合作司(国际科技合作任务),2013.5-2013.12,28万,李心丹。

 7)《基于高频数据的金融波动率建模研究(71201075)》,国家自然科学基金(青年),2013.1-2015.12,22万,瞿慧。

 8)《流动性黑洞、订单提交策略与最优执行——基于高频数据与计算实验方法的理论与实证研究(71101068)》,国家自然科学基金(青年),2012.1-2014.12,20万,刘海飞。

 9)《股市的涨跌不对称性与资产定价模型的修正(71401071)》,国家自然科学基金(青年),2015.1-2017.12,20万,方立兵。

 10)《管理层股权激励与公司行为及绩效——基于双重代理框架的研究(71102036)》,国家自然科学基金(青年),2012.1-2014.12,19万,俞红海。

 11)《受控随机动力系统、汇率和信用衍生品定价与最优现金存储(71201074)》,国家自然科学基金(青年),2013.1-2015.12,19万,杨学伟。

 12)《投资银行竞争结构、IPO定价准确性与“新股破发”风险(71203091)》,国家自然科学基金(青年),2013.1-2015.12,19万,刘烨。

 13)《投资者关系、分析师行为与公司价值——基于中国证券市场的实证研究(70901037)》,国家自然科学基金(青年),2010.1-2012.12,17万,肖斌卿。

 14)《融资融券的渐进式扩容与市场质量的演进(14YJC790025)》,教育部人文社会科学研究项目(青年),2014.11-2015.12,8万,方立兵。

 15)《基于终极控制权与制度环境的公司并购行为及绩效研究(10YJC790352)》,教育部人文社会科学研究项目(青年),2010.12-2013.12,7万,俞红海。

 16)《基于计算金融的金融创新与金融安全研究(09YJCZH061)》,教育部人文社会科学研究项目(青年),2009.11-2012.12,5万,肖斌卿。

□ 本学科方向的获奖情况

 1)李心丹,肖斌卿,中国上市公司投资者关系理论与实证研究(著作),江苏省第十二届哲学社会科学优秀成果奖(一等奖),江苏省人民政府,2010。

 2)李心丹,行为金融学——理论与中国证据,第四届全国人文社会科学优秀成果三等奖,教育部,2006.

 3)李心丹,证券个体投资者行为研究(研究报告),上海证券交易所十四周年所庆优秀成果奖(共10项),上海证券交易所,2003.

 4)俞红海,股权集中下的控股股东侵占与公司治理研究(著作),江苏省第十四届哲学社会科学优秀成果奖(三等奖),江苏省人民政府,2014。


□ 本学科方向的代表性著作

 1)李心丹. 行为金融学——理论与中国证据,三联出版社,2004.

 2)李心丹,肖斌卿. 中国上市公司投资者关系——理论与实证研究.南方出版社, 2009.

 3)李心丹,束兰根. 科技金融-理论与实践. 南京大学出版社, 2013.

 4)陈莹. 中外科技创新投资基金运作模式研究. 江苏科技出版社, 2014.

 5)俞红海. 股权集中下的控股股东侵占与公司治理研究. 南京大学出版社, 2012.

 6)方立兵. 金融资产收益率的高阶矩建模与资产定价. 南京大学出版社, 2014.

 7)刘烨. 中国A股上市公司股权再融资的价值创造评价研究. 南京大学出版社, 2013.

 8)王国俊. IPO现金股利政策承诺的经济后果研究. 东南大学出版社, 2015.


□ 本学科方向的代表性论文

  1. ConstantinosAntoniou, John A. Doukas, Avanidhar Subrahmanyam. Investor Sentiment, Beta, andthe Cost of Equity Capital. Management Science, 2016, 62(2), 347-367.(SSCI)

  2. Liu, Ye,Yunbi An, and Jinqing Zhang. Bribe payments under regulatory decentralization:Evidence from rights offering regulations in China, Journal of Banking andFinance, 2016, 63, 61-75.(SSCI)

  3. Hui Qu,Wei Chen, Mengyi Niu, Xindan Li. Forecasting realized volatility in electricitymarkets using logistic smooth transition heterogeneous autoregressive models.Energy Economics, 2016, 54, 68-76.(SSCI)

  4. Hui Qu,Xindan Li. Building Technical Trading System with Genetic Programming: A NewMethod to Test the Efficiency of Chinese Stock Markets. ComputationalEconomics, 2014, 43(3), 301-311.(SSCI)

  5. LijunBo, Xindan Li, Yongjin Wang, Xuewei Yang. On the conditional defaultprobability in a regulated market with jump risk. Quantitative Finance, 2013,13(12), 1967-1975.(SSCI)

  6. LijunBo, Renming Song, Dan Tang, Yongjin Wang, Xuewei Yang. Lévy risk model withtwo-sided jumps and a barrier dividend strategy. Insurance Mathematics &Economics, 2012, 50(2), 280-291.(SSCI)

  7. TingqiangChen, Ying Chen, Xindan Li, Jining Wang. An entropy model of credit riskcontagion in the crt market. Discrete Dynamics in Nature & Society, 2015,1, 1-8.(SCI)

  8. LijunBo, Xuewei Yang. Smooth-pasting property on reflected Lévy processes and itsapplications in credit risk modeling. Science China Mathematics, 2014, 57(6),1237-1256.(SCI)

  9. LijunBo, Yongjin Wang, Xuewei Yang. On the default probability in a regime-switchingregulated market. Methodology & Computing in Applied Probability, 2014,16(1), 101-113.(SCI)

  10. LijunBo, Yongjin Wang, Xuewei Yang. Kernel-correlated lévy field driven forward rateand application to derivative pricing. Applied Mathematics & Optimization,2013, 68(1), 21-41.(SCI)

  11. LijunBo, Guijun REN, Yongjin Wang, Xuewei Yang. First passage times of reflectedgeneralized Ornstein–Uhlenbeck processes. Stochastics & Dynamics, 2012,13(13), 943-951.(SCI)

  12. LijunBo, Yongjin Wang, Xuewei Yang. Stochastic portfolio optimization with defaultrisk. Journal of Mathematical Analysis & Applications, 2013, 397(2),467-480.(SCI)

  13. 李心丹, 俞红海, 陆蓉, 徐龙炳. 中国股票市场“高送转”现象研究. 管理世界, 2014, 11: 133-145.(CSSCI)

  14. 李冬昕, 李心丹, 俞红海, 朱伟骅. 询价机构报价中的意见分歧IPO定价机制研究. 经济研究, 2014, 49(7): 151-164.(CSSCI)

  15. 王国俊, 王跃堂. 现金股利承诺制度与资源配置. 经济研究, 2014, 49(9): 91-104.

  16. 俞红海, 陆蓉, 徐龙炳. 投资者名义价格幻觉与管理者迎合——基于基金拆分现象的研究. 经济研究, 2014, 49(5): 133-146.(CSSCI)

  17. 俞红海, 刘烨, 李心丹. 询价制度改革与中国股市IPO“三高”问题——基于网下机构投资者报价视角的研究. 金融研究, 2013, 10:167-180.(CSSCI)

  18. 陈莹, 武志伟, 王杨. 沪深300指数衍生证券的多市场交易与价格发现. 管理科学学报, 2014, 17(12), 75-84.(CSSCI)

  19. 方立兵, 刘海飞, 李心丹. 比较“金砖五国”股票市场的系统重要性:基于危机传染的证据. 国际金融研究, 2015, 3: 64-75.(CSSCI)

  20. 王宇超, 李心丹, 刘海飞. 算法交易的市场影响研究. 管理科学学报, 2014, 17(1): 57-71.(CSSCI)

  21. 肖斌卿, 王粟旸, 周小超, 颜建晔. 债务网络、投资者行为与传染性风险:来自中国银行业与房地产业的研究发现. 管理科学学报, 2014, 17(11): 139-150.(CSSCI)

  22. 俞红海, 李心丹, 耿子扬. 投资者情绪、意见分歧与中国股市IPO之谜. 管理科学学报, 2015, 18(3): 78-89.(CSSCI)

  23. 瞿慧, 刘烨. 沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究. 管理科学, 2012, 25(6): 101-110.(CSSCI)

  24. 肖斌卿, 郑莉莉, 李心丹, 朱文俊. 会计稳健性是否会影响分析师盈余预测行为——来自中国证券市场的证据. 管理评论, 2012, 24(2): 36-44.(CSSCI)

  25. 瞿慧, 王怿智. 风险管理视角下的高频波动率测度比较. 中国管理科学, 2014, 22: 307-312.(CSSCI)

  26. 瞿慧, 徐冰慧, 牛孟芝. 基于日内跳跃识别方法的股指期货动态套期保值研究. 中国管理科学, 2015, 23: 453-458.(CSSCI)

  27. 陈莹, 李心丹, 周旭媛. 内幕交易违法所得计算中对市场因素的处理——基于国内案例的实证分析. 证券市场导报, 2014, 4: 16-22.(CSSCI)

  28. 方立兵, 刘烨. 融资融券大扩容:标的股票定价效率提升了吗?. 证券市场导报2014, 10, 56-61.(CSSCI)

  29. 王粟旸, 肖斌卿, 周小超. 外部冲击视角下中国银行业和房地产业风险传染性测度. 管理学报, 2012, 09(7), 968-974.(CSSCI)

  30. 朱洪亮, 陈莹, 石韵青, 刘匡民. 基于贝叶斯推断的证券投资基金绩效分析. 管理学报, 2012, 09(7), 1013-1019.(CSSCI)

  31. 陈莹, 武志伟. 关系认知与环境动态性对联盟企业间关系公平的交互影响研究. 软科学, 2014, 28(10): 51-55.(CSSCI)